戦後恐慌が発生した大正九年（一九二〇）の十一月十日、八王子の桑都公会堂で玉南鉄道発起人総会が開かれた（資四―22）。総会では会社創立事務の進捗をはかるため各市町村から設立要員を置き、その要員より常任委員を定めることとして、設立委員には府中町六、西府村四、多摩村六、由井村三、由木村三、七生村七、東京市三、八王子市一一、元八王子村一、川口村一、浅川村二、横山村一の合計四八人が選ばれている。要員数が多い西府村、多摩村、七生村、八王子市は、府中町を含めて玉南鉄道が開通を予定されているからである。ちなみにこの時、多摩村からの創立委員は小川平吉（府会議員）、新田信蔵（元村会議員）、杉田林之助（村会議員）、佐伯太兵衛（南多摩郡会議員）、相沢兵蔵（元村会議員）、富沢政賢（前村長）の有力者六人であった（資四―11）。
　創立委員四八人の中から常任委員一三人が選出された。この一三人の中には林副重、小宮佐一郎、小川時太郎などかつての民権家がみえ、京王電気軌道株式会社（通称京王電軌）の社長井上篤太郎の名が最後に記されて創立総会の意義を高めていた。井上自身もかつては愛甲郡の民権家として活躍し、神奈川県会議員をも歴任していた。
　玉南鉄道が目指したのは、すでに京王電軌が新宿と府中を結んで電車を走らせており、府中から八王子まで玉南鉄道を設立して結合させることにあった。京王電軌は当初、新宿・八王子間の新設を目指していたが、経営不振のため実現せず、府中・八王子間の路線免許は取消されていた。玉南鉄道という新線をあえて設立したのは次の理由があったからである。