明治30年12月24日，資本金5万円で，水戸市曲尺手町21番地（かっての浜田電車停留所前で現在本町三丁目）の所に合資会社下市銀行が設立された。

明治41年6月の役員は業務担当が田沢守政と藤田大，監事は広瀬賢之介，大正2年の『茨城県銀行同盟録』によると頭取神永清，業務担当社員鈴木錬平，監事広瀬賢之介とある。大正8年1月27日に鈴木錬平は辞職し，同30日に奥山勝次が就任している。神永清は明治31年から37年まで，2代目市長小宅時正と3代目市長酒泉温忠に仕えた助役であり，鈴木錬平は明治31年から同43年，奥山勝次は同37年から大正14年，広瀬賢之介は明治25年から同31年までそれぞれ市会議員であるなど，この銀行関係者は市政に参画していた。

　銀行の利用者は，本六・七町目の穀市場関係者や七軒町の古着市，裡七軒町の煙草市場，青物町の青物市場の関係者が多かった。そのため大正9年3月に始まった米穀・綿生糸の大暴落に影響されて営業が不振となり，同10年8月10日に土浦五十銀行に合併されている。