明治11年，第百四国立銀行として水戸上市裡五軒町に，矢野達・矢田登・岡本正靖・大関俗徳・尾崎為貴・小沢敏行・立花義済が旧水戸藩家令長谷川清の斡旋で，第三国立銀行頭取安田善次郎の援助によって，資本金12万円で設置した。

　明治30年には私立銀行として，水戸百四銀行と改称した。日露戦争後の財界の不況で不良貸付が多くなり，大正3年には経営は不振となり，同年11月3日に常磐銀行と合併している。